近半年来，行情可谓冰火两重天，大盘总体不温不火。但个股，一边是海水，一边是火焰。一边是白马股，一边是周期股和碳中和股。
今年春节之前，白马股及各种“茅”牛气冲天，茅指数热火朝天。其中，贵州茅台一度突破元每股，被称为股王。带领上证指数创出年内高点点，之后一路下跌。
截至今天收盘，被腰斩的白马股比比皆是。恒瑞医药、长春高新、海天味业、立讯精密、金山办公、金龙鱼、格力电器、中国平安、三一重工等跌幅都在50%左右。
与此同时，去年无人问津的资源类、航运类、基建类周期股，今年确实大放异彩，牛气冲天，翻翻的个股比比皆是。
云铝股份、中国铝业、山西焦煤、中远海控、晋控煤业、中国电建等涨幅都超过%，超过50%的个股一片一片的。今年，如果自选股组合没有配置以上几种周期股，大概率没有正收益。
正所谓风水轮流转，今天到哪家？作为一名小散户，无从知晓。但有两点感悟：
1、无论业绩多好，唯有趋势，趋势一旦走坏，下跌的空间都无法预测，如果一直持有，可能会吃掉几年的浮盈。白马股上市公司还是那家公司，代码还是哪个代码，业绩依旧靓丽，同比大幅增长，市值却跌去了一半。估值泡沐是否已经挤干净？估值是否已经合理？
2、万物皆有周期，必须逆向思考。资源类周期股主要与全球的资金面宽松程度正相关，航运类周期股与全球航运指数、全球货物贸易量正相关，基建类周期股与固定资产投资正相关，农林牧渔类周期股大多4-5年一个周期。把握周期类个股的关键是逆向操作，在业绩最好的时候，市盈率最低的时候，大概率是周期顶部。在业绩最差的时候，市盈率最高的时候，大概率是周期底部。
3、碳中和是国家大战略，也是历史大趋势。板块趋势一旦走好，并形成热点之后，短期参与，风险收益比相对较高。
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