新兴市场业绩领涨 对冲基金却在撤退
摘要：但数据却显示，近期新兴市场对冲基金的资金流出现象非常明显。在追踪了全球逾2000支对冲基金进行跟踪后，Eurekahedge发布的对冲基金指数7月份上涨1.42%。美国证券交易委员会最新公布的文件显示，在2010年第二季度，全球最大的*金ETF——SPDR Gold Shares被对冲基金大腕普遍增仓，而索罗斯麾下基金将*金ETF的资产比重从一季度的7%提升至近13%，加仓近50%后*金ETF成为该基金的第一重仓资产。
2010年前半年对全球对冲基金来讲颇为动荡，而最新出炉的7月份统计数据显示，在资产收益和资金流向两个方面，对冲基金终于翻身。
投资于亚太地区的对冲基金在整个行业内部表现最佳，成为翻身的引擎。但数据却显示，近期新兴市场对冲基金的资金流出现象非常明显。
由负转正
根据Hennessee集团的数据，2010年5月、6月份全球对冲基金分别亏损3.01%及1.35%。
而Eurekahedge最新发布的数据显示，全球对冲基金在7月份一举转变5、6月份亏损的状况，获得了四个月来最佳成绩。
在追踪了全球逾2000支对冲基金进行跟踪后，Eurekahedge发布的对冲基金指数7月份上涨1.42%。
Eurekahedge分析认为，7月份对冲基金的翻身仗得益于股市、大宗商品和债市上涨提升其投资回报。
能源股、*金类投资产品得到绝大多数对冲基金经理的青睐。美国证券交易委员会最新公布的文件显示，在2010年第二季度，全球最大的*金ETFSPDR Gold Shares被对冲基金大腕普遍增仓，而索罗斯麾下基金将*金ETF的资产比重从一季度的7%提升至近13%，加仓近50%后*金ETF成为该基金的第一重仓资产。
在业绩翻身的同时，对冲基金行业资产净流入也有明显增加。在经历了3个月零甚至零一下的资产净流入之后，7月对冲基金行业净入资金104亿美元。全球对冲基金管理资产增长181亿美元，使整个行业管理资产规模达到1.52万亿美元。
经历了两个月的负增长以后，投资者开始将其资产配置再次偏向对冲基金。 Eurekahedge的报告称。
而Hedge Fund Research总裁Kenneth Heinz强调目前的环境下，投资者更喜欢那些有稳固基础、强大现金流和高透明度的对冲基金公司，透明投资产品的进一步发展及全球金融改革立法的进一步明确，对另类投资产业的未来十年将影响深远。
新兴市场怪象
从地域表现分析，除了日本对冲基金有负面的表现之外，全球各个地区的基金7月收益都有增长。其中以非日亚太地区投资新兴市场的基金表现最为出色，平均收益达到2.56%，而新兴市场地区证券市场的普涨使得以股票多空为主要策略的此类基金表现更优。
奇怪的是，虽然业绩领涨，全球新兴市场上半年却遭遇了明显的资金净流出。
Hedge Fund Research 8月19日发布的数据显示，今年第二季度从新兴市场对冲基金净流出的资金达到15亿美元，并且出现过去8个季度中的第七次净赎回现象。
报告介绍，在考虑季度赎回以及资产价格下降因素后，上半年新兴市场对冲基金的管理资产规模减少32亿美元，降至950亿美元以下。
业内人士表示，虽然许多国际大型对冲基金都看好新兴市场业务，纷纷设立大中华基金等关注非日亚太的新基金，但实际这些基金的业务并不容易开展。
Kenneth Heinz指出，新兴市场对冲基金资金外流反映出，相对于股市，基金经理们更青睐于固定收益资产。
他还表示，受全球增长预期、潜在汇率波动及商品市场影响，投资者对新兴市场对冲基金敞口的风险承受能力近期有所下降。