小宁最近市场波动较大，周末，财哥也第一次通过直播这种形式在尺度app跟大家进行了沟通，不知道各位看官感觉如何？下面，财哥说几个直播中提到的点：1）周四市场大跌时，有看官问市场何时会反弹？财哥坚定认为次日就会反弹，最迟下周一，建议被套的卧倒即可，如今大盘走出反弹，也算是给了大家一个交代。2）有看官问财哥如何看待军工股？财哥表示军工主要有两个核心逻辑：低估值叠加行业进入景气期，地缘摩擦一直不间断且有升温迹象。而以目前市场风格来看，低估值本就有补涨的需求，持续看好。3）有看官问财哥如何看待基建股？这个板块相信大家已经听财哥说过好多次，核心看点就是年的基建投资增速有望达到12%以上，相比19年有5倍以上增幅，板块处于高度景气期，而股价之所以没有表现，主要原因就在于南方大雨，一定程度上影响了开工建设。不过，这个预期已经充分反映在股价上，应该会有修复。很开心直播中看好的板块均有表现，这也算是自我逻辑的一种验证。不过，对于后市而言，财哥认为要放低对于指数的预期，毕竟沪指点的成交量都是1.7万亿这个级别，当前的成交量想要再度上攻有点难度，指数开启震荡会更合适一点。下面说回到市场：1.为何看好“成长型周期股”说起周期股，大家首先想到的是“眉飞色舞”，年这个板块着实火了一把，不过随着去库存，去产能的进行便日落西山了。取而代之的是大科技行情，年的逻辑是5G进入大规模建设，新一轮的科技周期来临；年市场强化的是芯片半导体的国产替代，当然结果都是一样的，科技股被大规模推高估值；此外，消费股在大基金抱团及市场拥抱确定性的进程中也被持续推高。以上就是当前市场的大背景，即科技与消费短期处于较高估值分位，与周期股的估值剪刀差被持续拉大，这就给了周期股修复的预期。当然，不少人对于周期股的印象还是煤炭，钢铁，有色这种传统板块，财哥倒是认为周期股若想持续走修复，需要叠加业绩的大幅改善，即估值合理且行业景气度高度向上，换句话来说，就是成长型的周期股。2.哪些投资链是“成长型周期股”从多个逻辑维度来看，地产链，基建链可能会满足这个要求，具体分析如下：1）地产链上半年疫情之下，房地产整体销售数据不佳，不过在近期有边际改善的情况出现，一方面30大中城市的销量明显回升，另一方面房地产开发单月投资已经转正。最为重要的是，从19年下半年开始，竣工增速开始回升，市场进入到集中交房期，催生了房地产后周期的需求；年上半年由于疫情该需求放缓，可以预见的是，下半年房地产后周期将会迎来一个集中释放期。与此同时，中国精装修的渗透率也在逐步提升，房地产后周期板块，如家居，建材等将明显迎来业绩改善。2）基建链基建链财哥已经多次说过，这里简单再说一下，基建投资增速有效回升后，项目审批金额也在前6个月同比增速达%。而在信贷到位后，我们通过挖掘机，重卡的销量看出，设备也全部到位，剩下的就是开工了，只不过由于南方持续大雨，施工受到一定影响。但可以预见的是，雨季过后，相关产品的需求将会超预期回升。而今年长江流域洪水泛滥，也在一定程度上凸显了基建领域仍存在一定短板，这块高层会议也已经指出，后续的补短板这块将会补上。3.“成长型周期股”核心标的在以上的分析之后，针对“成长型周期股”，我们重点